No es solo TMC Financing lo que ha notado la popularidad del préstamo SBA 504 a plazo de 25 años. Parece que esta es ahora la oferta más popular del Programa 504 en todos los ámbitos. Desde que se introdujo el plazo más largo, cerca de las tres cuartas partes de nuestros préstamos han tenido un plazo de 25 años. Los propietarios de pequeñas empresas están ansiosos por ahorrar aún más efectivo mes a mes utilizando esta opción de 25 años.
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El programa de préstamos olvidados de la SBA cobra nueva vida
El programa 504 de la Administración de Pequeñas Empresas ha operado a la sombra del programa de garantía de préstamos 7 (a) más grande y popular a lo largo de sus 60 años de historia. Este año está demostrando ser una excepción.
Los funcionarios de la SBA, así como los prestamistas de las empresas de desarrollo certificadas que participan en cada préstamo 504, atribuyen gran parte del crecimiento reciente del programa a un producto crediticio de 25 años introducido en abril de 2018. Antes de eso, 20 años era el plazo más largo para un Préstamo 504.
Al mismo tiempo, el programa 7 (a), que está empatado, está atrapado en medio de una batalla presupuestaria entre el Congreso y la administración Trump - ha languidecido.
En poco más de nueve meses que terminaron el 12 de julio, los préstamos 504 totalizaron $3.8 mil millones, 7% más que en el mismo período del año fiscal 2018 de la agencia. Los préstamos bajo 7 (a) totalizaron $17.8 mil millones, una disminución de 8% año tras año. El año fiscal del gobierno federal comienza el 1 de octubre.
La capacidad de extender los pagos durante 60 meses adicionales, especialmente con las bajas tasas de interés actuales, ha demostrado ser muy popular, según Dianna Seaborn, directora de la Oficina de Asistencia Financiera de la SBA.
El nuevo producto "en realidad ha funcionado mejor de lo que esperábamos", dijo Seaborn. "Debido a que hemos tenido una curva de rendimiento tan plana, realmente no hay diferencia en las tasas" entre los términos de 20 y 25 años ".
Actualmente, "las [tasas para] el plazo de 25 años [préstamo 504] están en el mínimo de cuatro, menos que el principal", dijo William Manger, administrador asistente de acceso al capital. Por el contrario, los préstamos 7 (a) están vinculados a la tasa de interés preferencial, que actualmente es de alrededor de 5,5%.
El flujo de caja es un factor crítico para los empresarios, por lo que las tasas bajas y los plazos de pago más prolongados asociados con el préstamo a 25 años pueden devolver a sus bolsillos dinero que de otro modo sería consumido por el servicio de la deuda.
"Es enorme", dijo Pat MacKrell, presidente y director ejecutivo de The 504 Company en Albany, NY MacKrell agregó que, dado el entorno actual de tasas de interés más el hecho de que las multas por pago anticipado para el préstamo a 25 y 20 años son idénticas, no es seguro por qué cualquier prestatario optaría por la nota más corta.
A pesar de esas dudas, el préstamo a 20 años de la 504 todavía tiene un electorado. Sin embargo, no hay forma de disfrazar el rápido cambio al producto de 25 años. En los 15 meses desde que la SBA lo implementó, los prestamistas han cerrado 4,349 préstamos a 25 años por poco más de $4 mil millones, dijo Manger. En el mismo lapso, cerraron 3.309 préstamos a 20 años por aproximadamente $2.25 mil millones.
En TMC Financing, con sede en Oakland, California, uno de los CDC más activos en la costa oeste, 73% de 327 préstamos cerrados desde abril de 2018 han sido acuerdos de 25 años, dijo la directora ejecutiva Barbara Morrison.
"Si miro solo los últimos seis meses, sospecho que la proporción podría ser aún mayor", agregó Morrison. “Las empresas son reacias a gastar dinero en efectivo en activos fijos. Quieren usar su dinero para crecer ".
A diferencia del 7 (a), donde la SBA garantiza préstamos de hasta $5 millones para una variedad de usos, incluido el capital de trabajo o la compra de bienes raíces y equipo, los préstamos 504 solo se pueden utilizar para financiar bienes de capital o bienes raíces comerciales.
Y donde los préstamos 7 (a) son transacciones relativamente sencillas con préstamos hechos directamente por un banco u otro prestamista y garantizados por la SBA, los acuerdos 504 son más complejos. Los prestatarios proporcionan un pago inicial de al menos 10%, un CDC inicia el 40% y un prestamista externo, generalmente un banco, proporciona el 50% restante y tiene un primer gravamen sobre los activos financiados.
También existe un requisito de creación de empleo vinculado a los préstamos 504. Las reglas actuales exigen la creación de un trabajo por cada $75,000 proporcionado por la SBA.
Los inversionistas financian la porción CDC del préstamo a través de obligaciones vendidas periódicamente por la SBA. Con 504, la agencia garantiza el pago de las obligaciones, en lugar de los préstamos subyacentes.
Ahora, con el préstamo a 25 años bien establecido, la SBA, junto con un grupo bipartidista de legisladores, está buscando aprovechar el programa 504 revitalizado y la opción de préstamo a 25 años para estimular la fabricación.
El tamaño máximo de préstamo para préstamos relacionados con la fabricación es actualmente de $5.5 millones, pero la administración Trump busca aumentarlo en $1 millón como parte de su presupuesto propuesto para el año fiscal 2020.
"Creemos que tener un plazo de 25 años es obviamente mejor para alguien que asume una deuda de $6.5 millones", dijo Manger. La SBA también relajó recientemente el requisito de creación de empleos para proyectos de fabricación a $120,000 por trabajo, agregó Gerente.
Un grupo bipartidista de legisladores subió la apuesta el martes, introduciendo una legislación en la Cámara y el Senado que aumentaría el tamaño máximo para 504 préstamos para manufactura a $10 millones.
Según Seaborn, los funcionarios de la SBA habían estado considerando una opción 504 de 25 años durante varios años antes de que la exadministradora Linda McMahon le diera el visto bueno.
Dijo el gerente: Una de las primeras cosas que firmó [McMahon] fue la autorización para el debenture de 25 años, lo que permite un plazo de 25 años para el programa 504.
“Lo hemos discutido de vez en cuando durante varios años”, agregó Seaborn. "Se estaba alimentando de alguna manera, pero no se consideró una prioridad hasta que llegó la administración actual".